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兴证全球、万家如期公布基金年报!董承非、谢治宇、董理、黄兴亮等知名基金经理最新观点大曝光

来源:南风金融网 作者:南风金融网 人气: 发布时间:2020-03-25 00:34:34



中国基金报记者 刘芬

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?受新冠肺炎疫情影响,已经有数十家基金管理人宣布推迟一个月(从法规规定的3月30日推迟到最晚4月30日)公布年报。不过,兴证全球基金、万家基金依然于今日如期发布了旗下基金2019年年报。


在全球股市受到疫情冲击大幅波动的情况下,?董承非、谢治宇、董理、黄兴亮等知名基金经理对今年股市的最新观点也随之曝光,基金君第一时间整理出来和大家分享。


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兴证全球基金副总经理、兴全趋势投资基金经理董承非在年报中表示,2020A股的回报持稍微谨慎些的态度。目前的实体回报并不能支撑A股连续的高回报。如果只是估值水平的提升,那也只是‘寅吃卯粮’,最终还是要回到本源的。而且,2015年过去不久,同样的错误市场应该不会再犯。所以,2020年我们会将注意力聚焦一些风险收益比比较好的板块。”董承非表示,旗下基金将坚持稳健价值的投资风格,为持有人争取更高的回报。

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?展望2020年,兴全轻资产基金经理董理表示,尽管年初以来的疫情对经济带来了相当大的打击,但考虑到经济处于底部区域,疫情延缓的只是复苏的速度,但不会改变方向。同时,疫情也会倒逼更为友好的货币和财政政策出台,对于反应预期的股票市场来说利大于弊。

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董理表示,依然看好2020年全年的市场行情预计风格上依然会是有利于成长股的一年,流动性改善带来的估值提升会延续。需要注意的是,具体的结构很可能会发生变化。持续了4年的消费白马主导的大白马行情很可能结束,中小市值优质成长股在估值回归理性后有望出现再一次的泡沫化。

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因此,董理表示组合会保持科技和消费类成长股为主的持仓尤为看重当中社会生活进一步的线上化带来的互联网软硬件投资、新消费行业以及其它硬科技成长行业的投资机会。另一方面,在估值差距进一步拉大的情况下,具有成长属性的地产、建材、保险等行业也可能具有相当不错的估值改善的机会。


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?兴全合宜基金经理谢治宇表示,截至去年底,以沪深300为代表的A股的整体估值仍然处于历史较低的水平,部分反映了对于盈利增速下行的预期。从全球的相对估值以及与无风险利率的对比来看,权益市场仍然具有不错的性价比,海外资金的持续流入,也反映了对部分优质企业的认可。预计流动性环境将维持偏宽松的格局,市场仍然有出现结构性行情的机会。基金整体操作仍然本着风险控制的原则,坚定持有以基本面中长期逻辑为基础的品种,均衡配置,降低波动。

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?万家行业优选基金经理黄兴亮表示,对国内科技产业的长期发展保持信心,无论从全球ICT产业的发展周期,还是从本土公司的竞争力来看,在未来相当长一段时间里,国内科技产业都有望获得长足发展。在诸多科技细分领域,本土公司的份额还很低,还有足够大的进口替代的空间。在全面重视本土产业链发展的大背景下,加上国内科技企业已经积累形成一定的竞争力,这些公司有机会超预期增长,值得投资者长期关注。

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行业配置上,黄兴亮将重点关注核心半导体、网络安全、云计算、新能源车、医药研发等领域。这些领域的成长空间足够大,其中的代表型企业已经在全球竞争中获得一席之地,有望持续增长。


编辑:刘宇辉


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