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投研日报 | 投资行情星标推荐(2020-01-22)

来源:南风金融网 作者:南风金融网 人气: 发布时间:2020-01-21 23:54:50


1、股指:

轻仓过年,年后再战。

市场观察:

周二,沪深两市集体低开,随后震荡走低,午后三大股指全面收跌。题材概念纷纷走弱,受消息刺激,口罩、医药概念股表现强势,个股跌多涨少。盘面上看,超级真菌、流感、病毒防治等板块涨幅居前,在线旅游、白酒等板块跌幅居前。北上资金净流出超50亿,盘面来看市场炒作情绪明显降温。目前市场春季行情趋势依旧,当下受春节效应影响,有资金流出避险情绪,导致市场承接力减弱,目前支撑以及利好的提振正在发酵,未来还有新的预期,所以此时的扩大调整或许是较好的出手时机。特别关注此前上行过程中留下的跳空缺口,一旦出现回补,那么观望资金有望重新介入。目前上证指数已出现顶背弛,破位下跌,短期注意风险。

观点:建议期指多头逢高减仓,轻仓过年,年后再战。

中美之间达成第一阶段协议的前后,与美股持续强势的表现不同,A股本周却进入了调整。我们认为很大一部分原因是近期银行间利率快速走高,春节前“钱紧”魔咒再现,对于流动性的担忧压制了指数持续上攻的动力。

由于20年春节较早,春节期间居民现金需求增长,同时年初又是企业缴税高峰期、叠加近期地方政府债发行加速,而财政支出力度较弱,在多重因素的共振下,预计春节期间流动性口仍将有1.5万亿-2万亿的缺口。

近期较好的宏观数据以及偏高的通胀使得春节前降息的必要性较低,而春节前对中小型企业已无缴税时点,普惠金融性质的定向降准在春节前的概率也同样较低,所以从弥补春节前流动性缺口的角度看,预计春节前央行仍将持续开展逆回购操作增加春节前流动性支持。

期指方面,我们认为目前市场整体较为健康,还未出现19年4月份时的明显过热迹象,中期看仍处在多头趋势中(详情请查看《股指专题:多头趋势良好,未有明显过热现象》)。沪深300和上证50指数已经调整到短期支撑位,不排除出现小幅度上攻的可能,但是春节前较紧的流动性会限制指数继续上攻的动力,我们预测春节前,沪深300指数的运行区间将在4130至4250之间;上证50指数的运行区间将在3030至3140之间,中证500指数的运行区间将在5450至5660之间。最后提醒投资者,春节前很难出现较大的趋势性行情,应该尽可能去选择轻仓过年(机会成本较小),可以规避春节期间海外市场的不确定性因素。

操作建议:

IF合约建议观望。


推荐星级

★★


IH合约建议多单逢高减仓。

推荐星级

★★★★


IC合约建议多单逢高减仓。

推荐星级

★★★★


2、国债:


基本面支持仍在,汇率制约流动性减弱,收益率下行为大势所趋。短期情绪回暖突破阻力位后建议做多。


推荐星级

★★★★



1贵金属:


贵金属价格冲高回落;中国春节长假来袭,国内外不确定性因素仍较多,建议机构或套保客户处于对冲风险需求,仍可配置黄金来对冲假期风险。但对于个人投机者,建议轻仓过节。

推荐星级
★★

2、镍:


央行节前释放流动性,市场预期偏好,但投资者普遍维持谨慎过节的态度,警惕风险事件对市场情绪的影响。从持仓上看空头仍主导盘面,操作上建议观望,轻仓过节,未来关注下游消费情况及印尼镍铁回流情况。


推荐星级

★★


3、铜:


受风险事件影响,铜价大幅下跌。

推荐星级

★★


4、铝:


关注累库情况,正套头寸等待时机。

推荐星级

★★


5、锌:


锌价年前后料难走出大趋势,建立暂离场观望,轻仓过年


推荐星级

★★


1、螺纹钢:


建议减仓过节,节后关注累库幅度及需求启动情况,行情或先抑后扬。

期现操作建议关注现货补库期货保护的期现套利头寸机会。

推荐星级

★★★


2、铁矿石:


观望。

推荐星级

★★★


3、焦煤&焦炭:


谨慎观望。

推荐星级


4、动力煤:

谨慎观望。


推荐星级


5、不锈钢:

央行节前释放流动性,但仍需警惕风险事件对市场情绪的影响。目前不锈钢代理与贸易商已进入假期时间,物流暂停,市场假期氛围浓厚,预计未来不锈钢价格震荡偏弱运行。操作上建议观望,轻仓过节,重点关注宏观消息及去库情况。

推荐星级



1、聚烯烃:


石化库存57,节日内累库。本日塑料、PP弱势震荡。PE现货弱势震荡、PP现货弱势整理。节前偏空对待。本周可以择机兑现,离场过节。

推荐星级

★★★


2、尿素:


逢低试多。

推荐星级

★★★


3、纸浆:


逢低试多。

推荐星级

★★★


4、沥青


逢低试多

推荐星级

★★★



1、油粕


粕类:观望为主

推荐星级

★★★

?

油脂:激进者可尝试轻仓做多。

推荐星级

★★★


2、玉米类


玉米2005布局长线多单。

推荐星级


淀粉2005整体跟随原料价格走势。


推荐星级

★★


3、白糖:


白糖:2005合约短期震荡,日内短线操作为主。长期是上涨趋势。

推荐星级

★★★


4、红枣:


短空交易。

推荐星级

★★★


5、苹果:


趋势做空交易。

推荐星级

★★★


推荐星级说明】

★★★★★:核心推荐

★★★★:重点推荐

★★★:中性推荐

★★:弱推荐

★:不推荐



责任编辑:南风金融网

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