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投研日报 | 投资行情星标推荐(2020-01-06)

来源:南风金融网 作者:南风金融网 人气: 发布时间:2020-01-06 10:43:38


1、股指:

持乐观判断。


市场观察:

本周,指数普涨,大市值表现逊于中小创。行业方面,除食品饮料其余全部上涨,18个行业表现强于沪深300指数,Alpha正收益机会显著。其中,农林牧渔、传媒和建筑材料行业表现较好。食品饮料、银行和交通运输行业表现较差。

指数估值方面,沪深300、上证50均衡,中证500偏低。

期指方面,IF、IH和IC各合约全部上涨。其中IH、IC的近月合约表现均强于远月合约,IF近远月合约无明显强弱关系。?基基差方面,IF持续升水,IH持续升水,IC持续贴水但贴水幅度减小。持仓方面,IH持仓量小幅减少,IF、IC持仓量增加。价比套利方面,IC/IF价比存在统计套利空间,IC/IH价比和IF/IH无统计套利空间。

观点:维持乐观判断。

宏观中期回暖的确定性逐渐增强。随着中央经济工作会议定下中长期发展的主基调,同时在中美贸易战阶段性协议签署的大背景下,全球经济反弹的确定性越来越高,股票市场将在未来一个季度逐渐反应这个宏观上的变化。另外政治局会议精神是对经济较短周期的政策指引,中央政治局会议是对经济较长周期的政策指引,那么短期稳定房地产市场依旧是经济调控的重中之重。

市场已经处于震荡上行的状态,短期金融、地产、家电、周期等和宏观强相关的板块将表现强势。中长期我们更看好低估值、有成长性的中游制造业。短周期的经济反弹将推高无风险利率,对于估值水平较高的科技板块有一定的压制。短期的经济反弹可能对消费有一定的支撑,但是难以扭转消费中期走弱的趋势。

综上,对于当前市场我们维持乐观判断,更看好IC在未来的弹性。


操作建议:

IF合约建议观望。

推荐星级

★★


IH合约建议多单持有。

推荐星级

★★★★


IC合约建议多单持有。


推荐星级

★★★★


2、国债:


避险情绪缓和,基数效应支撑经济小幅回暖,短期收益率易上难下。中长期基本面支持仍在,汇率制约流动性减弱,收益率下行为大势所趋。


推荐星级

★★★



1贵金属:


预计中东地缘政治局势仍是市场焦点,避险短期仍会继续支撑金价。

推荐星级
★★

2、镍:


当前下游不锈钢以出货为主,库存高位小幅回落,临近春节需求或难有起色,关注未来不锈钢消费情况。宏观转暖难改需求弱势,镍价破位下行,空头短期仍主导盘面,关注沪镍多空双方持仓增减情况。当前主力合约已换至NI2003,操作上建议观望,空单短线持有,关注下方10.3万附近支撑位,避免风险事件,重点关注库存变化以及宏观消息。

推荐星级

★★


3、铜:


铜价弱势运行,不宜盲目追高。

推荐星级

★★


4、铝:


近期AL2001-2002价差或保持高位。


推荐星级

★★


5、锌:


下方17500一线尚存支撑。短线宏观局势动荡,操作上建议空仓离场观望,等待进一步明确指引。

推荐星级

★★



1、螺纹钢:


盘面续涨动能衰减,短线暂时观望。

单边来看后期仍建议关注05合约多头配置的机会。

期现操作建议观察基差波动,关注现货补库期货保护的期现套利头寸机会。

推荐星级

★★★


2、铁矿石:


逢低买入。

推荐星级

★★★


3、焦煤&焦炭:


谨慎看空为主。

推荐星级


4、动力煤:

逢高沽空。


推荐星级


5、不锈钢:

不锈钢市场交投清淡,冷热轧价差仍在1000元/吨左右,部分钢厂远期订单价格较低,随着12月部分钢厂检修结束,预计未来产量或继续增加。临近春节,贸易商以出货回笼资金为主,下游消费逐渐走弱,库存降幅或有限,后期价格能否回升仍需关注去库进度和钢厂生产或检修计划。市场观望情绪较浓,预计未来不锈钢价格震荡偏弱运行,当前主力合约换月至SS2006,贴水无锡现货490-590元/吨,操作上建议观望,逢高做空为主,重点关注宏观消息及去库情况。

推荐星级



1、聚烯烃:


石化库存66,库存下滑。本日塑料、PP继续弱势,原油受风险事件带动上行,成本形成支撑。PE现货松动、PP现货趋弱,弱需求叠加供给增加预期,盘面偏弱。短期压力测试。空单暂时回避。

推荐星级

★★★


2、尿素:


逢高试空

推荐星级

★★★


3、纸浆:


暂时观望

推荐星级

★★★


4、沥青


观望

推荐星级

★★★



1、油粕


粕类:观望为主

推荐星级

★★★

?

油脂:前期多单继续持有。

推荐星级

★★★

2、玉米类


玉米2005,短线偏弱,长线整体偏多对待。

推荐星级


淀粉2005整体跟随原料价格走势。

推荐星级

★★


3、白糖:


白糖:2005合约短期震荡偏强思路对待,高抛低吸,日内短线操作为主,短线参考区间5450-5650之间。

推荐星级

★★★


4、红枣:


短空交易。


推荐星级

★★★


5、苹果:

趋势做空交易。


推荐星级

★★★


推荐星级说明】

★★★★★:核心推荐

★★★★:重点推荐

★★★:中性推荐

★★:弱推荐

★:不推荐



责任编辑:南风金融网

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