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“上天入地”找数据:大资管用卫星研究宏观经济,效果如何?

来源:南风金融网 作者:南风金融网 人气: 发布时间:2020-03-20 21:42:52

来源:21财经

作者:辛继召

美剧《亿万》(Billions)中,华尔街对冲基金利用卫星数据分析经济和行情,以获取阿尔法收益,这一幕正在中国落地。

利用终日无休的卫星数据,通过夜间灯光、红外遥测等观察地面指标,再经由人工智能AI分析,中国的商业银行、资管公司正在对新冠肺炎疫情对经济的影响、复工情况进行逐日观察。

截至3月13日,招商银行子公司招银理财夜光工业复工指数显示,全国工业复工率已达65.36%,较2月末53.71%的工业开工率大幅提升。微众银行发布的中国经济恢复指数(CERI)显示,沿海地区及受疫情影响较小的省份复工情况较好,经济恢复情况良好。经济恢复程度接近77%,有26个省份(除湖北省外)高于CERI平均值70%,其中浙江、山东、四川、广东等省份经济恢复程度更是达到80%以上。

卫星正在被引入分析全国100余个工业园区的复工、特斯拉在上海的超级工厂的开工、全国散落的光伏电站的运营情况……卫星数据分析对宏观经济和企业运行研究影响几何,能否改变“大资管”机构投研思路,仍值得认真观察。

卫星分析复工情况

“针对卫星影像利用短波红外分析,可以发现开工设备位置会形成显著的亮红色区域,根据区域的变化,我们可以监测钢铁厂的开工与生产情况变化。” 微众银行人工智能部副总经理吴海山对21世纪经济报道记者表示。

微众银行一支名为“揽月”的团队基于城市出行指数、网络舆情数据等另类数据推出中国经济恢复指数CERI,并利用AI分析了数千个大型生产制造业区域的卫星多谱段影像数据,构建一个卫星生产制造指数。

微众的卫星生产制造指数显示,以钢铁生产为例,指数拟合了工业增加值、PMI等宏观经济指标,主要炼钢厂产量在节后两周恢复到去年底接近80%的水平。对于先进制造业,选取代表性的上海市特斯拉超级工厂与张江高新园区,分析亚米级高清卫星影像数据,并识别区域停车场内的车辆数,发现在节后第二周,两者的复工率分别达到100%和90%。

去年11月,招银理财在开业仪式上发布了全球夜光指数,通过夜光作为可量化数据,描述金属冶炼、物流、化工多个行业的开工活跃度。工厂开工产能越高,除厂区散发的灯光越强外,人员和物流状况也会随着开工活跃程度的提升而增加。该公司将143个工业园区卫星夜光数据汇总,构建了从2014年到现在的月度全国工业开工指数。

卫星分析正在被用于追踪制造业、房地产、航运,乃至服务业的开工和运营情况。

微众利用卫星监测了全国主要港口的船舶活跃情况,发现相比去年春节后港口吞吐量的恢复情况,今年港口吞吐量恢复速度较慢,在节后第三周恢复到了80%水平,相比去年同期的增长来看,仍有一定差距,这也反映出口型制造业遭受到了一定的损失。

揽月团队分析后认为,在不考虑欧美等国疫情爆发的情况下,预计港口吞吐量在节后6-8周可逐步恢复到节前水平,根据港口吞吐量的恢复推算,制造业生产将在3月有所反弹。

从产业视角来看,疫情对线下第三产业(服务业)的冲击影响最大。利用AI算法量化卫星影像下的车辆数据观测到从1月25日至今上海迪士尼仍保持闭馆状态,到三月初客流量损失预计超过100万人次。通过对春节前后西直门桥车辆的识别,北京等城市出行的节后的2月9号流量仅相当于节前20%的水平,旅游及服务行业仍处于缓慢恢复过程。

卫星数据怎么用

“比如通过卫星数据来分析钢铁产业在疫情之后恢复状况。因为钢厂炼钢时的高炉温度极高,在卫星里是可以拍到短波红外的信息,再通过人工智能来分析遥感卫星图像。”吴海山对21世纪经济报道记者表示,“我们计算了2019年9月至今,每个月算一次,计算结果趋势和政府发布的PMI非常吻合,这能让我们更加早的看到经济的一些走势,能帮助我们做一些金融业务上的决策”。

此外,“通过AI方式分析上海特斯拉员工停车场汽车数量,我们发现确实在2月10号,已经完全复工。张江高科园的员工停车场的车辆数量来分析,复工程度也是非常好的。”

去年,微众银行组建了AI资管团队,将卫星导航等数据作为“另类数据”进行开发,推出智能资产管理科技平台“揽月”项目,去年11月正式上线。招银理财去年11月上线的同时,也推出全球夜光指数,该公司称会将卫星数据持续应用并扩大其在经济预测、实时监测、事件追踪、风险预警等项目管理的诸多维度的应用。

“国外的金融机构最早在大宗商品领域开始进行数据的应用,借助卫星的AI算法,招银理财也结合自己的业务,开始了在物流、房地产、工业生产等各个领域的对于金融标志的全面监控。”招银理财拟任首席投资官范华去年11月表示,“我们招行已经用了170多颗卫星对标的进行监控,(招行金融应用卫星)总数据量已经超过了1000多TB”。

微众银行的做法是,利用深度学习等人工智能算法,将地表识别、地块分割、目标检测、路网检测、变化检测等技术应用于遥感影像等另类数据挖掘,对海量数据进行萃取、分析和可视化展现,为资管机构进行宏观经济分析、行业研究、基本面分析等提供数据支持及量化分析工具。

吴海山说,微众揽月已拥有包括卫星遥感数据、时空数据、舆情数据在内的多元化另类数据源,其中卫星数据每天更新、分辨率高达0.8米,该公司也在人工智能算法和时空大数据分析方面累计获得26项国内外专利。

例如,通过分析汽车制造商车厂的遥感影像,可得到生产产能等运营状况;分析机场的航班飞机数量、型号等信息,评估机场运营企业、航空公司等的经营状况;此外包括房地产景气程度、旅游业、车流量和品牌门店分布等情况。

又如,通过卫星分析中国光伏产业变化,由于太阳能电池板有规则形状,通过卫星能够识别光伏电站面积、大小和位置很容易看到,从而评估光伏产业发展。“我国有很多光伏电站,但到底在什么地方,其实也不太清楚,这个方式有一个更加全局的角度来去做这个研究。”吴海山说。

我国商业卫星应用仍在起步阶段。载人航天空间应用系统副总师张涛2018年初对媒体表示,商业卫星在现实中现在最大市场还是官方,比如国土资源详查、测绘等。比较新兴的就是保险公司和期货市场。比如粮食物产,通过商业卫星提供的数据,以此为保险公司来设定保险的赔率,或者为市场预测粮食的价格走势,这都是很有意思的应用。

商业银行、保险公司或资管机构应用卫星数据,在国外早已行之有年,国内则刚刚起步。根据忧思科学家联盟(UCS)统计,截至2019年9月末,全球仍在运行的卫星数量2218颗,美国、中国、俄罗斯分别有1007颗、323颗、164颗。

能否替代传统数据

卫星数据能否取代传统的分析工具?

通过卫星分析经济运行情况,基础是微型卫星发展极快。例如,美国行星实验室公司(Planet Labs)发射了微型“鸽子卫星”,SpaceX去年末宣布部署1.2万颗卫星的星链(Starlink)。卫星资源方面,继美国陆地卫星(LANDSAT)、欧洲哨兵卫星数据全球开放共享之后,去年11月,中国首次面向国际社会免费开放高分一号、高分六号两颗卫星的16米分辨率全球数据。

卫星数据有其频率比传统数据更快等特性,但也容易受到气象、与实际经济情况吻合度等情况干扰。吴海山表示,很长时间以来,经济学都用卫星夜光图像做一些分析,但比如,很多城市夜晚灯光是亮着的,但并没有什么人活动在里面,特别是一些能源比较密集的城市,更为突出。

“最早用卫星数据的是海外的对冲基金公司,能单独带来一些阿尔法收益,但这个时代可能已经过去了,因为这种数据现在变得越来越普及了。现在更多的是要综合数据,结合其他数据,做综合判断。”吴海山说,中国的情况可能还不太一样,本土的一些对冲基金公司和资管公司目前使用还比较少。

一直以来,经济和金融数据信息主要来自传统渠道,如政府统计部门、交易所、行业协会、公司财报以及各类交易中介机构或市场调查机构等。

基于卫星影像数据应用最早始于美国。例如,成立于2009年的RS Metrics利用卫星对美国44个主要零售商的6.7万个商场进行观测,获取大型零售商(如沃尔玛)门前停车场的车辆信息,与历史季度信息进行比对,来预测当季销售收入的变动,并在该零售商季报发布前建立交易头寸。成立于2013年的Orbital Insight公司基于Digital Globe、Planet等遥感卫星运营商,监测大型原油存储基地的原油存量,为原油期货交易商提供库存信息。

以贝莱德(BlackRock)为代表的国际大型资产管理机构已经开始使用卫星图像中包含的建筑、交通等信息来分析判断行业和公司经营情况并直接为股票投资提供参考。

卫星数据随后进入金融信息主流市场。到了2019年2月,彭博(Bloomberg)扩展了旗下的Enterprise Access Point,使其数据授权用户可以访问来自多家数据提供商的非传统数据,其中就包含基于卫星影像的另类数据服务。同期,国内也有数据商提供中科星睿基于卫星数据获得的原油库存数据。

吴海山认为,要找到阿尔法超额收益,既要把卫星数据回传、计算时间压缩越短;也要把这些另类数据信息解读转化成准确的投资信号才可以。对于前者,微众正在与国内卫星合作,把AI算法移植低功耗芯片上,装在卫星里面,在太空中实现边缘计算。

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责任编辑:南风金融网

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